2027年1月権利の株主優待クロス取引について、実質利回り（優待金額から貸株料を差し引いた実質利益 ÷ 必要資金）が高い銘柄を独自に計算し、ランキング形式でまとめました。継続保有条件の有無で銘柄を分けて掲載しています。クロス取引の仕組み自体が初めての方はクロス取引（つなぎ売り）とは？株主優待を低コストで取得する方法もあわせてご覧ください。
1月権利銘柄の実質利回り一覧
権利付最終日：2027年1月27日 終値基準日：2026-07-28 SBI短期3日クロス想定
以下の表は当サイト掲載銘柄（IR確認済み）の参考試算です。株価・貸株料・在庫は日々変動します。実際の取引前に最新情報をご確認ください。参考クロスコストはSBI証券短期一般信用（年率3.9%）を想定した貸株料に加え、配当のある銘柄については源泉徴収タイミング差由来の概算コスト（年間配当利回りの半分相当に約20.315%を乗じた概算値。権利確定日が配当基準日の一つと一致する前提の試算です）を含みます。売買手数料・現渡し手数料は含みません（主要ネット証券は現物売買手数料が無料のプランがあります）。また、掲載銘柄はいずれも96ut.com集計で一般信用売建に対応する証券会社があることを確認済みですが、日々の在庫状況までは保証するものではありません。取引前に必ず証券会社で最新の在庫状況をご確認ください。
1月 実質利回りランキング（継続保有条件なし）
| 順位 | 銘柄名（コード） | 優待金額 | 必要資金 | 参考クロスコスト | 実質利益 | 実質利回り | 継続保有ボーナス |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NATTY SWANKYホールディングス（7674） | ¥10,000.0 | 約¥365,820 | 約¥190（3日） | 約¥9,809 | 約2.7% | – |
| 2 | ニッソウ（1444） | ¥1,000.0 | 約¥368,290 | 約¥90（3日） | 約¥909 | 約0.2% | 保有期間により増額の可能性あり（個別記事参照） |
1月 実質利回りランキング（継続保有条件あり）
該当銘柄なし
注目の上位銘柄
2027年1月権利の株主優待クロス取引で、継続保有条件なし・実質利回りが高い上位2銘柄はこちらです。
- NATTY SWANKYホールディングス（7674） ── 実質利回り約2.7%。必要資金は約365,820円。優待金額10,000円相当
- ニッソウ（1444） ── 実質利回り約0.2%。必要資金は約368,290円。優待金額1,000円相当
注意：株価・貸株料・在庫状況は日々変動します。本記事の計算はあくまで参考試算です。実際の取引前には最新情報をご自身でご確認ください。
継続保有条件なしの上位銘柄について、クロス取引での活用ポイントを解説します。実質利回りは優待金額に対して貸株料の負担が小さいほど高くなるため、必要資金が大きくても優待金額自体が大きい銘柄や、貸株料率の低い証券会社（三菱UFJ eスマート証券の無期限一般信用・貸株料率1.10%、GMOクリック証券の無期限一般信用・貸株料率0.80%など）を使える銘柄が上位に来やすい傾向があります。
1位：NATTY SWANKYホールディングス（7674） ── 実質利回り約2.7%
必要資金は約365,820円と比較的大きく、優待金額10,000円相当に対し、SBI証券短期一般信用（年率3.9%）想定の貸株料に配当調整コストを加えた参考コストは約190円（優待金額の約1.9%）にとどまります。三菱UFJ eスマート証券やGMOクリック証券の無期限一般信用を使えばさらにコストを抑えられる可能性があります。96ut.com集計で一般信用売建に対応する証券会社があることを確認済みですが、日々の在庫状況は変動するため取引前に必ず証券会社でご確認ください。
2位：ニッソウ（1444） ── 実質利回り約0.2%
必要資金は約368,290円と比較的大きく、優待金額1,000円相当に対し、SBI証券短期一般信用（年率3.9%）想定の貸株料に配当調整コストを加えた参考コストは約90円（優待金額の約9.1%）にとどまります。三菱UFJ eスマート証券やGMOクリック証券の無期限一般信用を使えばさらにコストを抑えられる可能性があります。96ut.com集計で一般信用売建に対応する証券会社があることを確認済みですが、日々の在庫状況は変動するため取引前に必ず証券会社でご確認ください。
実質利回りの計算方法について
本ランキングの「実質利回り」は、株主優待クロス取引（つなぎ売り）で実際にかかるコストを差し引いた後の利益率です。具体的には、以下の計算式で算出しています。
- 必要資金 ＝ 株価 × 最低必要株数 × 1.3（現物購入代金＋信用売り委託保証金30%の概算）
- 貸株料 ＝ 株価 × 株数 × 貸株料率（年率） ÷ 365 × 保有日数
- 実質利益 ＝ 優待金額 − 貸株料 −（配当がある場合）配当落調整金の実質コスト
- 実質利回り ＝ 実質利益 ÷ 必要資金 × 100
優待の額面だけでなく、実際にかかる取引コストを踏まえた「手取りベース」で銘柄を比較できるようにしています。
1月権利のスケジュールについて
1月権利の株主優待クロス取引では、権利付最終日までに「現物買い」と「信用売り」を同時に建て、権利落ち日以降に現渡し（品渡し）で決済するのが基本的な流れです。権利付最終日を過ぎてしまうと優待の権利が確定しないため、余裕をもったスケジュール管理が重要です。
配当落調整金の考え方
配当を出す銘柄をクロス取引する場合、権利落ち後に信用売り側で「配当落調整金」の支払いが発生します。一方、現物買い側では実際の配当金を受け取れますが、この配当金には約20.315%の源泉徴収がかかるため、両者の金額に差額が生じます。この差額分だけが実質的な追加コストとなり、配当利回りの高い銘柄ほどこのコストの影響が大きくなる点に注意が必要です。
クロス取引のリスク・注意点
- 逆日歩: 一般信用取引を使えば原則ゼロ。在庫がなくなると制度信用しか選べなくなる場合があります
- 配当落調整金: 配当がある銘柄は、配当金と同額が信用売り側で相殺されます
- 約定不成立: 売り・買いの片方しか約定しないケースがあります（特に小型銘柄）
- NISA口座は使えない: クロス取引（信用取引）はNISA非対応
まとめ
2027年1月権利では、継続保有条件なしの銘柄の中で実質利回りが最も高いのはNATTY SWANKYホールディングス（7674）で約2.7%という試算になりました。ただし株価・貸株料・在庫状況は日々変動するため、実際の取引前に各証券会社で最新情報をご確認ください。
本ランキングの対象外とした銘柄について
- 1928, 3421：貸株料・配当調整コストの合計が優待金額を上回り、実質利益が赤字となるため対象外としています。
- 一般信用取引での売建可否が未検証の銘柄（6件）：確認が取れるまで対象外としています。制度信用のみで対応可能な銘柄でも、逆日歩リスクを避けられないため本ランキングでは扱いません。
- 9166：基準日をまたいで複数回連続で株主名簿に記載されることが条件のため、単発のクロス取引では取得できず対象外としています。
- 1433, 6654：基本優待そのものが1年以上等の長期継続保有を条件としており、数日間のクロス取引では取得できないため対象外としています。
【出典・参考】
各銘柄の優待内容・最低株数は各社公式IR、株価・配当利回りはYahoo!ファイナンス（終値・配当情報）を参照しています。株価の終値基準日は2026-07-28です。一般信用売建対応の有無は96ut.com（一般信用売建可能銘柄の公開集計）を参照しています。実質利回りはSBI証券短期一般信用の貸株料率（年率3.9%、保有3日想定）に配当落調整金の源泉徴収タイミング差由来の概算コストを加えた参考試算であり、売買手数料・現渡し手数料は含みません。本記事の情報は当該時点のものです。最新情報は必ず公式サイトでご確認ください。
投資判断は読者自身の責任で行ってください。本記事は特定の銘柄の購入を推奨するものではありません。