ベルーナ（9997）の2026年9月株主優待をクロス取引で取得した場合のコストを試算しました。
結論として、SBI証券のゼロ革命と一般信用（短期）を組み合わせれば、100株あたり実質コスト40円台で、通販割引券・ネット専用クーポン・食品・ワイン・日本酒から選択できる1,000円分の優待＋ホテル・飲食店等で使える割引券2枚を取得できる計算です。
必要資金が約9.2万円と10万円以下に収まる低コスト銘柄で、優待クロス取引の入門用としても扱いやすい銘柄です。配当利回りが4%超と高めの高配当株でもあるため、配当落調整金の税率差ロスには注意が必要です。
この記事の結論
- ベルーナの9月優待は 選択型優待1,000円分＋ホテル・飲食店割引券2枚（100株保有）
- クロス取引コストの目安: 約45円前後（SBI証券ゼロ革命・一般信用5日保有・100株の場合）
- 必要資金（100株）: 約92,100円（株価921円基準・2026年5月22日終値）
- 配当落調整金（税率差ロス）: 約390円前後（配当利回り約4.2%・中間配当推定19.5円/株）
- 在庫の傾向: 低資金銘柄で初心者参加が多い。権利付最終日1〜2週間前から在庫減少傾向
- 注意点: 高配当銘柄のため配当落調整金の税率差ロスが優待金額に対して相対的に大きい
ベルーナの株主優待内容
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 証券コード | 9997 |
| 上場市場 | 東証プライム |
| 権利確定月 | 3月末・9月末（年2回） |
| 最低株数 | 100株 |
| 優待内容（100株） | 選択型優待1,000円分＋ホテル・飲食店割引券2枚 |
| 受取頻度 | 年2回（9月末権利分は12月頃発送予定） |
| 必要資金（100株） | 約92,100円（株価921円基準・2026年5月22日終値） |
| 継続保有条件 | なし |
ベルーナの優待は選択型で、以下のいずれかを選べる柔軟性が魅力です。
- 通信販売割引券（自社カタログ・公式ECで利用）
- ネット専用クーポン（公式ECサイト用）
- 食品（自社グループ商品）
- ワイン
- 日本酒
通販を利用しない方でも食品・ワイン・日本酒を選択できるため、優待品の使い切りに困りにくい設計となっています。
株数別の優待内容（半期分）
| 保有株数 | 選択型優待 | ホテル・飲食店割引券 | 年間合計（選択型） |
|---|---|---|---|
| 100株〜499株 | 1,000円分 | 2枚 | 2,000円分 |
| 500株〜999株 | 3,000円分 | 6枚 | 6,000円分 |
| 1,000株以上 | 5,000円分 | 10枚 | 10,000円分 |
100株保有での年間優待金額は選択型優待2,000円分＋割引券4枚という構成です。ホテル・飲食店割引券はベルーナ系列の宿泊施設・レストランで使える割引券で、利用シーンが合う方には実質価値が大きく上乗せされます。
クロス取引のコスト計算（2026年9月権利）
証券会社・株価・保有日数を入力すると貸株料・手数料の合計コストを自動計算できます。権利付最終日・権利落ち日は権利確定日から自動で表示されます。
■ 必要資金（売買資金の目安）
■ クロス取引コスト（貸株料＋手数料）
| 証券会社 | |
|---|---|
| 株価（円） | |
| 株数 | |
| 保有日数（日） | |
| 実質コスト | --- |
クロス取引用の証券口座を開設する
一般信用売建（つなぎ売り）に対応した口座が必要です。口座開設・年会費は無料です。
- SBI証券 （短期・無期限対応・在庫最大級・ゼロ革命（手数料0円）） →
- 楽天証券 （短期・無期限対応・ゼロコース（手数料0円）） →
- 松井証券 （無期限一般信用・1日50万円以下手数料0円） →
- マネックス証券 （短期（15営業日）・無期限対応・貸株料1.10%） →
- 三菱UFJ eスマート証券 （無期限一般信用・貸株料1.10%・現物手数料0円） →
- GMOクリック証券 （短期3.85%・無期限0.80%・手数料0円） →
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配当落調整金については、配当を実施している場合に別途発生します。最新の配当状況は公式IRでご確認ください。
権利付最終日・権利確定スケジュール（2026年9月）
| 日付 | イベント |
|---|---|
| 2026年9月28日（月） | 権利付最終日（この日の終値時点で保有） |
| 2026年9月29日（火） | 権利落ち日 |
| 2026年9月30日（水） | 権利確定日 |
優待品の発送は12月頃の予定です（過去実績ベース）。
一般信用在庫の取りやすさ
ベルーナは必要資金が約9.2万円と低めで、優待クロス取引の初心者にも取り組みやすい銘柄です。低資金銘柄は参加者が多くなる傾向があり、権利付最終日1〜2週間前から一般信用在庫が減少する傾向にあります。
- SBI証券: 在庫数が多めだが、低資金銘柄のため早期に枯渇するケースあり。19時頃の在庫補充後が狙い目
- 楽天証券: 短期・無期限ともに在庫が出る傾向
- 三菱UFJ eスマート証券（旧三菱UFJ eスマート証券）: 長期信用（無期限）が利用可能。コストは増えるものの、1ヶ月以上前からの仕込みで在庫枯渇リスクを避けたい場合に有効
※在庫状況は日々変動します。最新情報は各証券会社のサイトでご確認ください。
注意点・リスク
- 高配当銘柄ゆえの税率差ロス: 予想配当利回り4%超のため、配当落調整金の税率差ロスが優待金額1,000円に対して相対的に大きい（約390円）。コスト効率重視なら他銘柄との比較を推奨
- 逆日歩: 一般信用取引を使えば原則ゼロ。一般信用の在庫がなくなり制度信用に切り替えた場合は逆日歩発生リスクがあります
- 配当落調整金: 配当金と同額が信用売り側で相殺されますが、税率差で約20%相当が実質ロスとなります（特定口座源泉徴収あり想定）
- 約定不成立: 寄り付き前の同時注文でも、売り・買いの片方しか約定しないケースがあります
- NISA口座は使えない: クロス取引（信用取引）はNISA非対応のため、特定口座または一般口座で実行
- 割引券の利用条件: ホテル・飲食店割引券にはそれぞれ利用条件・有効期限があります。利用機会が合わないと実質価値が下がる点に注意
まとめ
- ベルーナ（9997）の9月優待は選択型優待1,000円分＋ホテル・飲食店割引券2枚（100株・年2回）
- クロス取引コストの目安は約400円前後（配当落調整金の税率差込み・SBI短期5日）
- 必要資金約9.2万円で参加可能。10万円以下の低コスト銘柄
- 権利付最終日は2026年9月28日（月）
- 高配当銘柄のため配当落調整金の税率差ロス比率が大きい点には注意
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【出典・参考】
– ベルーナ公式IR 株主優待ページ: https://www.belluna.co.jp/company/ir/stockholder/
– 株価・配当参考: Yahoo!ファイナンス（2026年5月22日終値 921円・予想配当39円/株）
– 本記事の情報は2026-05-22時点のものです。最新情報は必ず公式サイトでご確認ください。
投資判断は読者自身の責任で行ってください。本記事は特定の銘柄の購入を推奨するものではありません。